Ausgewählte Maßnahmen zur Behebung der Finanzmarktkrise - Die US-Immobilienblase als Auslöser der aktuellen Krise

Ausgewählte Maßnahmen zur Behebung der Finanzmarktkrise

Vorwort

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

1 Einleitung

2 Die US-Immobilienblase als Auslöser für die Finanzmarktkrise

2.1 Das Prinzip der Immobilienfinanzierung in Amerika

2.1.1 Finanzwirtschaftliche Entwicklung des »Subprime-Marktes«

2.1.2 Bonität der Schuldner

2.1.3 Konditionen der Hypothekarkredite

2.2 Die Entwicklung des Ausfallrisikos in Amerika

2.2.1 Zinspolitik der Federal Reserve

2.2.2 Extremer Preisanstieg der Wohnimmobilien

2.2.3 Anstieg der variablen Zinsen

2.3 Die Verbriefung von Hypothekarkrediten

2.3.1 Entstehung eines Sekundärmarktes

2.3.2 Verbriefung der Kreditrisiken

2.3.3 Die Rolle der Ratingagenturen

3 Ausgewählte kurzfristige Maßnahmen zur Behebung der Finanzmarktkrise (Krisenbewältigung)

3.1 Fiskalpolitische Maßnahmen in Deutschland

3.1.1 Nachbesserungsbedarf der kalten Progression im Steuertarif

3.1.2 Temporäre Befreiung der Kfz-Steuer und die Umweltprämie

3.2 Bad Bank oder Bad Idea für Deutschland

3.2.1 Schwache Kapitalbasis bringt Finanzsystem in Gefahr

3.2.2 Einflussfaktoren zur Bildung einer Bad Bank

3.2.3 Historische Vorbilder von Bad Banks

3.2.4 Erfolgsvoraussetzungen für eine Bad Bank

3.2.5 Formen von Bad Banks

3.2.6 Deutsches Bad Bank - Modell

4 Ausgewählte langfristige Maßnahmen zur Behebung der Finanzmarktkrise (Krisenprävention)

4.1 Kurzanalyse der internationalen Finanzmärkte

4.1.1 Regulierungen und Finanzinnovationen

4.1.2 Moral Hazard auf den Finanzmärkten

4.1.3 Entlohnungssysteme der Manager

4.2 Reform der nationalen und internationalen Finanzmärkte

4.2.1 Weltfinanzgipfel in Washington 2008

4.2.2 Amerikanisches Regelwerk für Banken und Börsen

4.2.3 Finanzpolitische Vorhaben der Europäischen Union

4.2.4 Finanzaufsicht in Deutschland verbessert

4.3 Schwachstelle Basel-Regelwerk

4.3.1 Zwei Möglichkeiten zur Behebung der prozyklischen Wirkung

4.3.2 Internationale und europäische Zusammenarbeit

4.3.3 Zweckgesellschaften und Hedgefonds

4.3.4 Solvency II - Verordnung

4.4 Neuordnung der Ratingagenturen

4.4.1 Handlungsfelder bei Ratingagenturen

4.4.2 Neue EU-Vorschriften für Ratingagenturen

4.5 Weiterentwicklung des Fair-Value-Ansatzes

4.5.1 Die Rolle der Finanzinstrumente im Verlauf der Finanzmarktkrise

4.5.2 Möglichkeiten zur Behebung von Fehlentwicklungen

4.6 Stabilisierung des deutschen Finanzmarktes durch gesetzliche Maßnahmenpakete

4.6.1 Inhaltliche Eckpunkte der Maßnahmenpakete

4.6.2 Auflagen bei Inanspruchnahme des SoFFin

4.6.3 Beispielfall Hypo Real Estate Holding AG

5 Fazit

Literatur- und Quellenverzeichnis

Anhang

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