Fixed Income Performance Attribution

Inhaltsverzeichnis

Symbolverzeichnis

Einführung

Kapitel 1: Fixed-Income-Investment-Prozess-Portfoliomanagement

1.1 Einführung

1.2 Grundsätze der Performance-Attribution

1.3 Fixed-Income-Investment-Prozess

1.3.1 Planung

1.3.2 Realisierung

1.3.3 Kontrollphase

Kapitel 2: Technische Voraussetzungen bei der Analyse von Fixed-Income-Attribution

2.1 Einführung

2.1 Laufzeit einer Anleihe

2.2 Emission

2.3 Der Zinssatz

2.4 Tilgung

2.5 Zinsstrukturanalyse

2.5.1 Normale (steigende) Zinskurve

2.5.2 Flache Zinskurve

2.5.3 Inverse (fallende) Zinskurve

2.5.4 Unregelmäßige Zinskurve

2.6 Benchmark

2.7 Definition von verschiedenen Renditenbegriffen

2.7.1 Yield to Maturity

2.7.2 Spot Yield (Spot rate)

2.7.3 Implied Forward Yield

2.8 Duratiokonzept

2.8.1 Macaulay Duration

2.8.2 Einflussgrößen der Duration

2.8.3 Modified Duration(MD)

2.8.4 Bewertung des Durationskonzeptes

2.9 Konvexität

Kapitel 3: Attributionsanalyse

3.1 Einführung

3.2 Traditioneller Ansatz- Attributionsanalyse nach Brinson et al.

3.2.1 Vorkenntnisse

3.2.2 Attributionsanalyse nach Brinson et al.

3.2.3 Kritik

3.3 Attributionsanalyse basierend auf charakteristischen Bewegungen von Zinsstrukturkurven

3.3.1 Fixed-Income-Attribution-Model

3.3.2 Gesamtertrag

3.3.3 Carry Rendite

3.3.4 Yield Curve return

3.3.5 Credit Spread

3.3.6 Zusammenfassung der Attributionsanalyse mit Hilfe der empirischen Methode

Kapitel 4: Beispiel-Report aus Fixed-Income-Performance-Attribution

Zusammenfassung

Literaturverzeichnis