Entwicklung einer Methode zur Cashflow Analyse bei Projektfinanzierungsratings auf Basis eines Copula-Ansatzes - Verfahren, Modellierung, Fallstudie, Programmcode

In dem vorliegenden Buch werden zunächst die Projektfinanzierung und das Experten-Cashflow-Modell definiert und beschrieben. Bevor vergleichend auf existierenden Forschungserkenntnissen eingegangen wird, schließt sich eine theoretische Betrachtung aus der mathematischen Sicht an. Darauf folgt die Definition des Normalcopula-Ansatzes, welcher ausführlich anhand vieler Beispiele erklärt wird.

Es wird eine Methode zur Cashflow Analyse entwickelt und umgesetzt, mit der man zwei beliebig verteilte Zufallsvariablen addieren bzw. subtrahieren kann, die miteinander gemäß Spearmans Korrelationskoeffizienten korreliert sind. Anschließend wird ein Projektfinanzierungsrating für das quantitative Modul mittels eines Experten-Cashflow-Modells aufgebaut.

Der Copula-Ansatz ist ein aktuelles Forschungsthema in vielen anderen Gebieten, wie z.B. Risikomanagement, Versicherungsmathematik und Modellierung von Aktienkursen. Auf dem Gebiet CF-basierte Ratigverfahren, wie z.B. dem Projektfinanzierungsrating, ist die Copula-Methode zur Cashflow Analyse neu. Verfolgt werden hierbei Umsetzungsmöglichkeiten in einem Experten-Cashflow-Modell. Dieses Buch soll eine Basis dazu legen.Andriy Hvozdetskyy, wurde 1984 in Winnitsa geboren. Sein Studium der Mathematik auf Diplom an der Hochschule Darmstadt schloss der Autorin im Jahre 2010 erfolgreich ab. Bereits während des Studiums sammelte der Autor umfassende praktische Erfahrungen in der Bankbranche, im Bereich Adressrisiko-Controlling, Rating und Kreditbepreisung. Bereits während Studium und Praktikum entwickelte der Autor ein besonderes Interesse an die Ratingsentwicklung. Der Autor arbeitete im Rahmen seines Praktikums ein halbes Jahr in einer Bank, um die Besonderheiten der Methodiken und praktische Anwendung der Mathematik im Betrieb kennen zu lernen. Seine Tätigkeit bei der Bank motivierte ihn, sich der Thematik des vorliegenden Buches zu widmen.