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Innovationsbewertung - Potentialprognose und -steuerung durch Ertrags- und Risikosimulation
Geleitwort
6
Vorwort
8
Inhaltsübersicht
10
Inhaltsverzeichnis
12
Verzeichnis der Abbildungen
18
Verzeichnis der Abkürzungen
20
1. Einleitung
21
1.1 Ausgangslage
21
1.2 Problemstellung
23
1.3 Forschungsziele
24
1.4 Einordnung und Aufbau der Arbeit
26
2. Innovation und Innovationsprozess
29
2.1 Terminologische Grundlagen
29
2.1.1 Innovation
29
2.1.2 Innovationsformen
31
2.1.3 Innovationsmanagement
34
2.1.4 Wertorientierung im Innovationsmanagement
36
2.1.5 Wertorientiertes Innovationscontrolling
37
2.2 Die Phasengebundenheit des Innovationsprozesses
39
2.3 Phasenmodelle des Innovationsprozesses
42
2.3.1 Der Innovationsprozess nach BROCKHOFF
42
2.3.2 Der Innovationsprozess nach COOPER
43
2.4 Die Phasen des Innovationsprozesses
45
2.4.1 Aufgabenidentifizierung (Phase 1)
45
2.4.2 Ideengenerierung (Phase 2)
47
2.4.3 Ideenbewertung und Ideenauswahl (Phase 3)
58
2.4.4 Projektdurchführung (Phase 4)
58
2.4.5 Einführungsphase (Phase 5)
59
2.4.6 Laufende Verwertung (Phase 6)
61
2.5 Phasengerechte Koordination im Innovationsprozess
62
2.5.1 Organisationstheoretische Grundlagen
62
2.6 Zwischenresümee zum Innovationsprozess
69
3. Bewertung von Innovationen
71
3.1 Grundlagen der Innovationsbewertung
71
3.2 Ziele und Aufgaben der Innovationsbewertung
72
3.3 Besonderheiten der Innovationsbewertung
75
3.4 Anforderungen an Bewertungsverfahren für Innovationen
76
3.4.1 Realitätsnähe
76
3.4.2 Breite Anwendungsmöglichkeit
77
3.4.3 Benutzerfreundlichkeit
77
3.4.4 Lebenszyklusbetrachtung
77
3.4.5 Wirtschaftlichkeit
79
3.5 Dimensionen der Innovationsbewertung
80
3.6 Ablauf der Innovationsbewertung
83
3.7 Kategorien der Bewertungsverfahren
87
3.7.1 Überblick Bewertungsverfahren
87
3.7.2 Qualitative- und quantitative Verfahren
89
3.7.3 Ein- und Mehrdimensionale Verfahren
91
3.7.4 Nichtmonetäre und monetäre Verfahren
93
3.8 Zwischenresümee zur Bewertung von Innovationen
97
4. Kapitaltheoretische Bewertung von Innovationen
101
4.1 Einführung in die kapitaltheoretische Innovationsbewertung
101
4.1.1 Grundlagen der Wertorientierung
101
4.1.2 Grundlagen der Innovationsfinanzierung
103
4.1.3 Kritik an konventionellen Kennzahlen- und Bewertungssystemen
105
4.2 Bewertungszugang Investitionsbewertung
106
4.2.1 Grundlagen der Investitionsbewertung
106
4.2.2 Verfahren der Investitionsbewertung
107
4.3 Bewertungszugang Unternehmensbewertung
115
4.3.1 Grundlagen der Unternehmensbewertung
115
4.3.2 Verfahren der Unternehmensbewertung
116
4.3.3 Die Gegenüberstellung der wichtigsten Verfahren
122
4.3.4 Integration der Bewertungsverfahren durch das LÜCKE-Theorem
124
4.4 Ermittlung der kapitaltheoretischen Rechengrößen
125
4.4.1 Ermittlung des Kapitalrückflusses
125
4.4.2 Ermittlung der Kapitalkosten
129
4.4.3 Ermittlung des Kapitalwertes
131
4.5 Zwischenresümee zur kapitaltheoretischen Innovationsbewertung
136
5. Realoptionsbasierte Innovationsbewertung
139
5.1 Grundlagen der realoptionsbasierten Innovationsbewertung
139
5.2 Bewertungsmodelle von Realoptionen
141
5.2.1 Das Modell von BLACK/SCHOLES
141
5.2.2 Das Binomialmodell von COX
142
5.3 Klassifikation von Realoptionen
143
5.3.1 Verzögerungsoption
143
5.3.2 Abbruchsoption
144
5.3.3 Erweiterungs- und Konsoliderungsoption
144
5.3.4 Lernoptionen
145
5.3.5 Desinvestitionsoption
145
5.3.6 Wachstumsoption
146
5.3.7 Verbundoptionen
146
5.4 Übertragung der Realoptionstheorie auf Innovationsentscheidungen
147
5.4.1 Prozess der realoptionsbasierten Innovationsbewertung
147
5.4.2 Interaktionseffekte
147
5.5 Zwischenresümee zur Realoptionsbewertung
149
6. Bewertung des Innovationsrisikos
151
6.1 Unsicherheit in der Innovationsbewertung
151
6.2 Risiko als zentrales Problem der Innovation
153
6.3 Innovationsrisiken und deren Konsequenzen
155
6.3.1 Vorbemerkung
155
6.3.2 Das technische Risiko
156
6.3.3 Das wirtschaftliche Risiko
157
6.3.4 Konsequenzen der Innovationsrisiken
158
6.4 Reduktion der Bewertungsunsicherheit durch Risikoaggregation
159
6.4.1 Grundlagen der Risikobewertung
159
6.4.2 Methoden der Risikobewertung
161
6.4.3 Risikoaggregation mittels Monte-Carlo-Simulation
163
6.4.4 Risikomessung
165
6.5 Reduktion der Bewertungsunsicherheit von Innovationen
170
6.5.1 Innovationssimulation durch Risikoaggregation
170
6.5.2 Durchführung einer Innovationssimulation
172
6.5.3 Auswertung der Innovationssimulation
180
Correlation Variables Correlation Coef.
186
6.6 Integration des Innovationsrisikos in die Projektbewertung
186
6.6.1 Grundlagen der Integration des Risikos in die Bewertung
186
6.6.2 Berechnung von Sicherheitsäquivalenten
187
6.6.3 Berechnung von risikoadjustierten Diskontierungsfaktoren
188
6.6.4 Return on Risk Adjusted Capital
188
6.6.5 Risk Adjusted Return on Capital
189
6.6.6 Corporate Value on Discounted Risk Value
190
6.7 Zwischenresümee zur Bewertung des Innovationsrisikos
191
7. Funktionales Innovationscontrolling
195
7.1 Ziele und Aufgaben des Innovationscontrolling
195
7.2 Innovationen aus Sicht des Rechnungswesens
197
7.2.1 Innovationen im externen Rechnungswesen
197
7.2.2 Innovationen im internen Rechnungswesen
198
7.3 Strategisches Innovationscontrolling
200
7.3.1 Ziele und Aufgaben des strategischen Innovationscontrollings
200
7.3.2 Die Innovationsstrategie
202
7.3.3 Instrumente des strategischen Innovationscontrollings
208
7.4 Operatives Innovationscontrolling
210
7.4.1 Ziele und Aufgaben des operativen Innovationscontrollings
210
7.4.2 Instrumente des operativen Innovationscontrollings
211
7.4.3 Innovationssteuerung mit dem Stage-Gate-Verfahren
212
7.4.4 Innovationssteuerung durch die wertideale Innovationsform
217
7.4.5 Innovationssteuerung durch Risikomanagement
221
7.5 Erfolgsfaktoren für Innovationen
225
7.5.1 Erfolgsfaktor einzigartiges Produkt
225
7.5.2 Erfolgsfaktor Kundenintegration
226
7.5.3 Erfolgsfaktor Marktorientierung
230
7.5.4 Erfolgsfaktor innovationsorientierte Marktforschung
231
7.5.5 Erfolgsfaktoren Struktur, Design und Klima
232
7.5.6 Weitere Erfolgsfaktoren für Innovationen
233
7.6 Zwischenresümee zum Innovationscontrolling
234
8. Resümee
237
8.1 Zusammenfassende Reflexion
237
8.2 Kritische Würdigung
240
8.3 Ausblick und weiterer Forschungsbedarf
242
Literaturverzeichnis
243
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