Praxishandbuch Turnaround Management - Liquidität sichern, Kosten senken, Wachstum steigern, Insolvenz vermeiden

Vorwort

Inhaltsverzeichnis

Sanierungsmöglichkeiten im Insolvenzverfahren

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1. Vorbemerkungen

2. Veränderungen im Sanierungs- und Restrukturierungsmarkt

2.1 Erwerb notleidender Kredite durch ausländische Investoren

2.2 Forum Shopping

2.3 Distressed-Dept-Market

3. Mögliche Gefahren einer eröffneten Sanierung im Insolvenzverfahren

4. Sanierung innerhalb eines Insolvenzverfahrens

4.1 Übertragende Sanierung

4.2 Überblick über das Insolvenzverfahren

4.3 Insolvenzgeldvorfinanzierung

4.4 Weitere begleitende Maßnahmen

4.4.1 Letter of Intent/Due-Diligence-Prüfungen

4.4.2 Verschwiegenheitsverpflichtungen

4.5 Einzelne Aspekte eines Asset Deals im eröffneten Insolvenzverfahren

4.5.1 Übertragung der Vermögensgegenstände

4.5.2 Kaufpreisermittlung und -sicherung

4.5.3 Gewährleistung

4.5.4 Unternehmensgoodwill

4.5.5 Übernahme bestehender Verträge

4.5.6 Firma, Umfirmierung

4.5.7 Unterstützungshandlungen

4.5.8 Genehmigungen

5. Sanierung durch Insolvenzplanverfahren

5.1 Gesetzgeberische Zielsetzung

5.2 Probleme der Insolvenzplanpraxis

5.2.1 Sanierungsfähigkeit des Unternehmens

5.2.2 Komplexität des Planrechts?

5.3 Überblick über das Insolvenzplanverfahren

5.3.1 Vorlagerecht

5.3.2 Darstellender Teil

5.3.3 Gestaltender Teil

5.3.4 Plananlagen (§§ 229, 230 InsO)

5.3.5 Weiterer Fortgang des Verfahrens

Rechtliche Sanierungsberatung

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1. Rechtliche Sanierungsberatung

2. Prüfung des Vorliegens von Insolvenzgründen

2.1 Zahlungsunfähigkeit

2.1.1 Definition

2.1.2 Liquiditätsstatus

2.2 Überschuldung

2.2.1 Definition

2.2.2 Insolvenzstatus

2.2.3 Fortbestehensprognose als Bewertungsmaßstab

3. Juristische Sanierungsmaßnahmen

3.1 Zahlungsunfähigkeit

3.2 Überschuldung

4. Liquiditätssteuerung durch Sanierungsberatung

4.1 Betriebssteuern

4.2 Sozialversicherungsbeiträge

4.3 Insolvenzverschleppung

4.4 Liquiditätssteuerung durch Cashpool

5. Kapitalersatzhaftung

6. Sanierungsbaustein – Insolvenzantragstellung

7. Beispiel für einen Insolvenzantrag

8. Faktische Geschäftsführerstellung des Sanierungsmanagers

9. Vermeidung von Verzögerungen im Bereich der Buchhaltung/ Bilanzierung

10. „Richtige“ Insolvenzantragsstellung

11. Gestaltung des Sanierungsberatungshonorars

Turnaround und außergerichtliche Sanierung mit dem vorbereiteten Insolvenzplan

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1. Einführung

2. Szenario des Kriseneintritts

3. Turnaround Management

3.1 Leistungswirtschaftliche Restrukturierung

3.1.1 Turnaround-Konzeption – Generelle Stoßrichtung

3.1.2 Projektvorbereitung und Orientierung (Phase 0)

3.1.3 Diagnose der Ausgangssituation (Phase 1)

3.1.4 Strategische Ausrichtung (Phase 2)

3.1.4.1 Formulierung von Zielvorgaben

3.1.4.2 Entwicklung und Darstellung von Alternativen

3.1.4.3 Bewertung und Auswahl von Alternativen

3.1.4.4 Festlegung und Beschreibung der Kernstrategie

3.1.4.5 Quantitative Formulierung der Kernstrategie, Planungsrechnungen

3.1.5 Detaillierung und Vorbereitung der Umsetzung des Konzeptes ( Phase 3)

3.2 Reaktives Kostensenkungsprogramm

3.2.1 Ausgangssituation

3.2.2 Kostensenkungsmaßnahmen

3.2.3 Vorbereitung und Durchführung

3.3 Finanztechnische Sanierung (Finanzwirtschaftlicher Restrukturierungsbedarf)

3.4 Das Turnaround-Projekt im Gesamtüberblick

4. Insolvenzrechtliche Anforderungen – Überprüfung und fortlaufende Überwachung der Insolvenzantragspflicht

4.1 Sanierungsfähigkeit

4.2 Überschuldungsstatus (nach IDW-Standard)

4.3 Zahlungsfähigkeit

5. Erstellung eines vollständigen Insolvenzplans und Integration des Konzeptes 5.1 Ableitung des Sanierungskonzeptes in einen Insolvenzplan

5.1 Ableitung des Sanierungskonzeptes in einen Insolvenzplan

5.1.1 Berücksichtigung InsO-spezifischer Kosten und Erträge

5.1.2 Anpassung des finanzwirtschaftlichen Restrukturierungsbedarfs

5.1.3 Anpassung des leistungswirtschaftlichen Restrukturierungsbedarfes

5.1.4 Gruppenbildung und Quotenfestlegung

5.2 Darstellender Teil

5.3 Gestaltender Teil

5.4 Anlagen des Plans

5.5 Beispielhafte Gliederung eines Insolvenzplans

5.6 Vor- und Nachteile des Planverfahrens

6. Außergerichtliche Umsetzung

6.1 Teilweise Umsetzung parallel zur Planerstellung

6.2 Umsetzung der kurzfristig wirksamen Maßnahmen

6.3 Umsetzung mittel- und langfristiger Maßnahmen zum nachhaltigen Turnaround

7. Vorläufiges Insolvenzverfahren

7.1 Scheitern des außergerichtlichen Sanierungsversuches

7.2 Insolvenzantrag mit Schuldnerplan und Antrag auf Eigenverwaltung

7.3 Besondere Risiken an der Schnittstelle „ Insolvenzantrag“

7.3.1 Risiken im Verwalter

7.3.2 Risiken im Kundenkreis

7.3.3 Risiken im Lieferantenkreis

7.3.4 Risiken im Bereich der Arbeitnehmer

7.3.5 Risiken in der Finanzierung

7.3.6 Risiken im Wettbewerberkreis ( Übernahmeversuche durch Asset Deal)

7.4 Aussetzen der operativen Umsetzung

8. Eröffnetes Insolvenzverfahren

8.1 Berichts-, Prüfungs-, Erörterungs- und Abstimmungstermin

8.2 Planmodifikation

8.3 Stimmrechtfeststellung und Abstimmung der einzelnen Gruppen

8.4 Obstruktionsverbot

8.5 Bestätigung des Plans durch das Gericht

9. Planerfüllung und Überwachung

9.1 Umsetzung des Turnaround-Konzeptes

9.2 Erfüllung der Gläubigeransprüche und Überwachung

10. Zusammenfassung

Turnaround Management und die Möglichkeiten des Arbeitsrechts

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1. Gestaltungsmöglichkeiten außerhalb der Krise

1.1 Befristung von Arbeitsverträgen

1.2 Flexibilisierung der Arbeitszeit

1.3 Freiwilligkeit/Widerruf von Sonderzahlungen

2. Arbeitsrecht in der Sanierung und Insolvenz

2.1 Kurzarbeit

2.2 Personalabbau in der Sanierungsphase

2.2.1 Unternehmerische Entscheidung/Beschäftigungsbedarf

2.2.2 Vergleichbarkeit/Sozialauswahl

2.2.3 Durchführung der Kündigung

2.2.4 Beteiligung des Betriebsrats (Interessenausgleich/Sozialplan)

3. Betriebsübergang zur Sanierung und in der Insolvenz

3.1 Rechtsgeschäftlicher Übergang des Betriebes

3.2 Betriebsübergang und Auffanggesellschaft

3.3 Kündigungsverbot gem. § 613a Abs. 4 BGB/ Betriebsübergang mit Erwerberkonzept

3.4 § 613a BGB in der Insolvenz

Personalführung und -bindung in der Phase des Turnaround Managements

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1. Einleitung

2. Personalmanagement im Turnaround

2.1 Bedeutung der Mitarbeiter im Turnaround Management

2.2 Personalführung im Turnaround Management

2.2.1 Veränderungen bei der Personalführung

2.2.2 Personalmaßnahmen

3. Personalbindung

3.1 Fluktuation von Mitarbeitern

3.1.1 Ursachen

3.1.2 Kosten

3.1.3 Gegenmaßnahmen

3.2 Anreizsysteme zur Mitarbeiterbindung

3.2.1 Materielle Anreize

3.2.2 Immaterielle Anreize

3.2.3 Wandel der Anreizsysteme

3.3 Alternative Methoden der Mitarbeiterbindung

3.3.1 Commitment

3.3.2 Job Sculpting

3.3.3 Unternehmenskultur

3.4 Personalbindung im Turnaround Management

3.4.1 Fluktuation von Mitarbeitern

3.4.2 Klassische Anreize zur Mitarbeiterbindung

3.4.3 Alternative Möglichkeiten der Mitarbeiterbindung

4. Checkliste für die Personalführung in der Phase des Turnaround Managements

5. Fazit und Ausblick

Steuerrechtliche Aspekte im Rahmen des Turnaround Managements

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

2. Zuführung von Eigenkapital versus Gesellschafterdarlehen

2.1 Nachteil des Eigenkapitalzuschusses

2.2 Vorteil der Darlehensgewährung

3. Mantelkauf nach § 8 Abs. 4 KStG

3.1 Übertragung der Hälfte der Anteile

3.2 Zuführung überwiegend neuen Betriebsvermögens

3.3 Sachlicher und zeitlicher Zusammenhang

3.4 Sanierungsklausel

3.5 Formale Anwendungsvoraussetzungen

4. Rangrücktritt

4.1 Auswirkung und Umfang des Rangrücktritts

4.2 Besserungsvereinbarung

5. Forderungsverzicht gegen Besserungsschein 5.1 Verzicht zugunsten der Kapitalgesellschaft

5.1.1 Ebene der GmbH

5.1.2 Auswirkungen beim Gesellschafter

5.2 Verzicht zugunsten der Personengesellschaft

5.2.1 Verzicht aus gesellschaftsrechtlichen Gründen

5.2.2 Verzicht aus eigenbetrieblichen Gründen

5.2.3 Verzicht und § 15a EStG

6. Verzicht auf Pensionsansprüche des Gesellschafter- Geschäftsführers

6.1 Ebene der Gesellschaft

6.2 Auswirkungen beim Gesellschafter

6.3 Abfindung von Pensionsansprüchen bei Ausscheiden eines Gesellschafters

7. Verzicht Tätigkeitsvergütung

Organisationsstrategien im Rahmen des Turnaround Managements

Inhaltsverzeichnis

1. Organisation und Unternehmenskrise

2. Misserfolgsanalyse als Basis der Organisationsentwicklung

2.1 Die Bedeutung der Misserfolgsanalyse für die Organisationsentwicklung beim Turnaround

2.2 Checkliste zur Misserfolgsanalyse

2.2.1 Allgemeine Unternehmensumwelt:

2.2.2 Konkrete Unternehmensumwelt:

2.2.3 Unternehmensanalyse

3. Klare Zieldefinition als Voraussetzung für die organisatorische Ausrichtung

4. Grundsätzliche Anforderungen an die Organisation im Rahmen des Turnaround Managements

4.1 Wachsame Organisation

4.2 Klare und eindeutige Zuordnung von Verantwortungsbereichen

4.3 Integrative Organisationsentwicklung

4.4 Straffe Führung

4.5 Schriftlicher Handlungsleitfaden

4.6 Vermeidung von voreiligem Personalabbau

5. Bereichsbezogene Ansatzpunkte bei der Entwicklung eines Organisationskonzeptes

5.1 Produktentwicklung

5.2 Beschaffung

5.3 Produktion

5.4 Vertrieb

6. Konzept zur zielorientierten Mitarbeiterführung

6.1 Definition und Bekanntmachung der Unternehmensziele

6.2 Übertragung der Ziele auf die Mitarbeiterebene

6.3 Zielverfolgung und Zielkorrektur

Kommunikative Aspekte des Sanierungsmanagements

Inhaltsverzeichnis

1. Vorbemerkung: Chancen und Risiken der Krisenkommunikation: Mit guter PR aus der Krise?

2. Ziele der Unternehmenskommunikation: Was will ich erreichen?

3. Konzeption und Umsetzung des Kommunikationskonzeptes: Wer soll es machen?

3.1 Unternehmensinterne Lösungen

3.2 Der externe Berater

4. Adressaten der Unternehmenskommunikation: Mit wem wird eigentlich kommuniziert?

4.1 Kreditinstitute

4.2 Kunden

4.3 Lieferanten

4.4 Aktionäre und Kapitalmarkt

4.5 Mitarbeiter

4.6 Allgemeine Öffentlichkeit

5. Instrumente der Unternehmenskommunikation: Wie erreiche ich die richtigen Adressaten?

5.1 Printmedien

5.2 TV/Hörfunk

5.3 Internet

5.4 E-Mail

5.5 Conference Call/Direct Call

5.6 Unternehmenspräsentation

6. Krisenkommunikation: Wie macht man es richtig?

6.1 Die wichtigsten Regeln für ein erfolgreiches Konzept und die richtige Umsetzung

6.2 Fallbeispiel

7. Krisenkommunikation: Wie sollte man es nicht machen?

7.1 Die häufigsten Fehler

7.2 Fallbeispiel

8. Der Sonderfall: Eingriffe in die Kommunikation durch Dritte

9. Ein Fazit

Risikomanagement

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

2. Rechtliche Rahmenbedingungen

3. Erfüllung der gesetzlichen Anforderungen

4. Schaffung eines wertorientierten Risikomanagementsystems

5. Begriffsdefinitionen

6. Risikokommunikation

7. Risikostruktur, Risikokategorien und Risikofaktoren

8. Aufgaben des Risikomanagers

9. Der Prozess „Risikomanagement“, Risikocontrolling und - reporting

10. Einzelrisiken managen

11. Gesamtheit der Risiken managen/ Risikomanagementkontrolle

12. Fazit

Stichwortverzeichnis