Risk Performance Management - Chancen für ein besseres Rating

Vorwort

Inhaltsverzeichnis

Teil I Unternehmerische Herausforderung des Risk Performance Managements

Gesamtbankrisikosteuerung aus Sicht des Aufsichtsrats

1. Einleitung

2. Rechtliche Rahmenbedingungen

2.1 Gesetzliche Vorschriften

2.2 Deutscher Corporate Governance Kodex

2.3 Risikoausschuss

2.4 Haftungsregelung

3. MaRisk – Relevanz für den Aufsichtsrat

4. Mittel und Wege zur Beurteilung des Risikomanagements

4.1 Organisatorischer Rahmen

4.2 Risikostrategie

4.3 Risikotragfähigkeit

4.4 Risikoreporting

4.5 Risikokommunikation

5. Fazit

Literatur

Implementierung eines wirkungsvollen Risikomanagementsystems

Motivation

Zeugung mit falscher Motivation ...

... und anschließender Totgeburt

Risikomanagementsysteme im weiteren Sinne umfassen ...

Ohne Überzeugungsarbeit im Vorfeld der Implementierung geht es nicht

Workshops als tragende Säule der Implementierung

Risikomanagement und Strategische Planung

Rolle der Unternehmenskultur

Rollenverständnis der Controller

Veranstaltung von Workshops

Risikomanagementprozess

Schlussbemerkung

Wertgenerierung durch antizyklisches Verhalten

1. Geschäftsmodell der Graphit Kropfmühl AG

2. Zielsetzung

3. Risikomanagementsystem

3.1 Richtlinien und gesetzliche Grundlagen des Risikomanagementsystems

3.2 Leitsätze des Risikomanagements

Risikomanagement erfolgt durch jeden Mitarbeiter

Offene Kommunikation der Risiken

Erforderliche Risikodokumentation

Kontinuierliche Risikoreduktion

Quantifizierung der Risiken

Integration des Risikomanagements

3.3 Funktionsweise

3.4 Frequenz

3.5 Welche Bereiche werden abgedeckt

3.6 Stärken und Schwächen

4. Beispiele

4.1 Chancen durch ein Beschaffungsrisiko

4.2 Verpasste Wertgenerierung durch zyklisches Verhalten

5. Fazit

Reputationsrisikomanagement: Reputationsrisiken als Handlungsfeld im Enterprise Risk Management

1. Reputationsrisiken zunehmend im Blickpunkt

2. Verständnis und Ursachen von Reputationsrisiken

3. Merkmale besonders exponierter Unternehmen

4. Grundsätzliche Probleme des Managements von Reputationsrisiken

5. Notwendiger Entwicklungspfad im Enterprise Risk Management

6. Fazit

Literatur

Absicherung der Supply Chain durch ein unternehmensweites Business Continuity Management

1. Betriebsunterbrechung (BU) – Störung der Supply Chain mit weitreichenden Folgen

2. Business Continuity Management (BCM) – auch nach einem Katastrophenfall handlungsfähig bleiben

2.1 Grundsätzliches

2.2 BCM-Policy

2.3 BCM-Organisation

2.4 Risikoanalyse

2.5 Business Impact Betrachtung und Assessment

2.6 Business Continuity Pläne

3. Fazit

Teil II Konzepte

Risikomaße, Performancemaße und Rating: die Zusammenhänge

1. Zusammenhänge im Überblick

2. Risikomaße

2.1 Grundlagen

2.2 Spezielle Risikomaße

3. Rating und Ausfallwahrscheinlichkeit

3.1 Rating mittels empirisch-statistischer Insolvenzprognoseverfahren

3.2 Strukturelle Insolvenzprognoseverfahren

4. Grundlagen der Performancemessung

4.1 Performancemaße: Aufgabe, Anforderung undGestaltungsvariante

4.2 Berücksichtigung von Risikoinformationen in Performancemaßen

4.3 Übersicht Performancemaße

5. Monte-Carlo-Simulation zur konsistenten Bestimmung von Risikomaßen, Performancemaßen und Rating

6. Fazit

Literatur

Equity-Rating als Risk-PerformanceInstrument

1. Moderne Konzepte zur unternehmerischen Performancemessung

1.1 Wesen des Shareholder Value

1.2 Discounted-Cashflow-(DCF)-Verfahren

1.3 Economic Value Added (EVA®)

1.4 Entwicklungen zur Ableitung chancenund risikoadäquater Kapitalisierungszinssätze

1.4.1 Ermittlung der Fremdkapitalkosten

1.4.2 Ermittlung der Eigenkapitalkosten

1.4.3 Möglichkeiten und Grenzen der Bestimmung von Eigenkapitalkosten mit Hilfe von Gleichgewichtsmodellen

1.5 Formale Anforderungen

Vergleichbarkei

Standardisierung

Objektivierung und Glaubwürdigkeit

2. Konzeption

2.1 Darstellung der unternehmerischen Finanzierungsbeziehung

2.2 Ableitung eines einheitlich messbaren Erfolgsmaßstabes

2.2.1 Bestimmung des gewichteten Kapitalkostensatzes

2.2.2 Festlegung des geeigneten -Faktors unter der Annahme der eingeschränkten Diversifizierbarkeit des unsystematischen Risikos

2.2.3 Berechnung der Renditestreuung mit standardisiertem Scoring

2.3 Ergebnis der Informationsverdichtung

2.3.1 Performancemessung als zentrale Aussage

2.3.2 Ratingentwicklung als Basis zur statistischen Ableitung des Klassifizierungskonzeptes

3. Schlussfolgerungen

Risikoadjustierte Pricing-Ansätze für produktgebundene Kredite im Massenkundengeschäft

1. Einführung

2. Allgemeines zum Risk Adjusted Pricing (RAP)

2.1 Maßgebende Determinanten

2.2 Maßgebende Probleme

2.2.1 Externe Kritikpunkte

2.2.2 Kundenindividualität der Merkmale und Methodenauswahl

3. RAP im Konsumentenkreditgeschäft 3.1 Wesentliche Spezifika

3.1 Wesentliche Spezifika

3.2 Produktpreis und Nachfrageverhalten

3.3 Datenqualität und zeitliche Rahmenbedingungen

3.4 Besondere Kundenindividualität im Konsumentenkreditgeschäft

4. Vorund Nachteile von RAP für das Konsumentenkreditgeschäft

5. Lösungsansätze

5.1 Strategie 1

5.2 Strategie 2

6. Fazit

Teil III Instrumente

Chancenorientierte Einzelfallbewertung und effizientes Portfolio Risikomanagement

1. Garbage in – Dangerous out: Auf die richtigen Daten kommt es an

2. Daten sind dumm – erst durch richtige Interpretation werden daraus wertvolle Informationen

3. Arbeiten wie die Profis – oder Profis für sich arbeiten lassen

4. Antragsprüfung automatisieren

4.1 IT-unabhängige Instrumente

4.2 Integrierte Systeme

5. Portfoliomanagement

5.1 Operative und strategische Steuerung

5.2 Überwachung von Debitoren

5.2.1 Wege der Debitorenüberwachung

5.2.2 Überwachung kleiner Portfolios ohne IT-Aufwand

5.2.3 Überwachung großvolumiger Portfolios

5.3 Analysen

5.3.1 Allgemeine Analysen

5.3.2 Detailanalysen

6. Fazit

Rolle der BWA im Risk Performance Management

1. Definition „BWA“ und ihre Stellung im Risiko Management?

2. Adressaten der klassischen BWA

2.1 Unternehmer

2.2 Franchisegeber

2.3 Banken

3. Branchen-BWA als Lösung?

4. Wichtige Aussagen einer Branchen-BWA

5. „Sprechende“ BWA

6. Branchen-BWA gegen Unternehmensreporting?

7. Datenmanagement beim Steuerberater

8. Branchen-BWA im Dialog mit dem Ratingprozess

9. Mehrwerte der Branchen-BWA für das Risk Performance Management

Literatur

Identifizierung und Bewertung einzelner Risiken und Chancen bis zur weltweiten Konsolidierung aller Unternehmenseinheiten

1. Projektziele

2. Projektparameter und Committment

3. Definition eines Enterprise Risk Management Systems

4. Zielsetzungen als Bezugspunkt

5. Event Identification

6. Risikound Chancenbeurteilung

6.1 Frage 1: Wer soll bewerten?

6.2 Frage 2: Was soll bewertet werden?

6.3 Frage 3: Wie soll bewertet werden?

6.4 Konzernkonsolidierungsmöglichkeit

6.5 Analyse der individuellen Beurteilungen

7. Zeitvorgaben je Bewerter

8. Workshop 2 zur definitiven Bestimmung der „Top“ und der Aktionspläne

9. Reaktion auf Risiken – „Risk Response“

10. Kontrollmaßnahmen – „Control Activities“

11. Konzernweit einheitliche Berichterstattung

11.1 Detailliertere Bewertung mit Modellierungsmöglichkeit

11.2 Konzernweite Konsolidierung der Top-Chancen und Top-Risiken

12. Zusammenfassung / Fazit

Teil IV Branchenspezifische Umsetzung

Aktives Kreditportfoliomanagement in der Bank Austria Gruppe – von „Originate & Hold“ zu „Originate & Manage“

1. Einleitung

2. Exkurs: “The first truly European Bank”

3. Instrumente des Portfoliorisikomanagement

4. Struktur des Kreditportfolio der Bank Austria Gruppe

5. Credit Treasury – Aktives Kreditportfoliomanagement

6. Fallbeispiel: EuroConnect Issuer LC 2007-1 Ltd.

7. Abschließende Worte

Definition und Bewertung von Risikofeldern am Beispiel der curasan AG

1. Unternehmen curasan AG

1.1 Historie

1.2 Produktsortiment

2. Risikomanagementprozess der curasan AG

2.1 Definition der benutzten Begriffe und Risiken

2.2 Bewertung von Risikofeldern

2.3 Darstellung der Risiken

3. Beispiel

4. Fazit

Literatur

Ganzheitliches Risikomanagement in der Rückversicherung

1. Einleitung

2. Hannover Rück „Enterprise Risk Management System (ERM)“ kurz beschrieben

2.1 Verbindung zwischen Strategie und Risikomanagement

2.2 Beschreibung des Systems

2.3 Rolle des Vorstands

2.4 Reporting und Benchmarking

2.5 Change Management

2.6 Rating

2.7 Rolle von Kultur

3. Lessons learned

3.1 Rückblick

3.2 Blick nach vorn: Besondere Herausforderungen

4. Fazit

Integriertes Risiko-/Chancenmanagement als Instrument der Unternehmenssteuerung

1. Risikomanagement über KonTraG hinaus

2. Risikound Chancenmanagement

3. Von der deterministischen zur stochastischen Prognose

4. Aggregation

5. Fazit

Literatur

Risikomanagement in mittelständischen Unternehmen am Beispiel der LIMO Lissotschenko Mikrooptik GmbH

1. LIMO Lissotschenko Mikrooptik GmbH – make light work

2. Was versteht man bei LIMO unter Risikomanagement?

3. Von der Theorie zur Praxis

4. Durch die Brille der Banken gesehen

5. Objektive Bewertung durch externe Ratings

6. Fazit

Literatur

Die Herausgeber

Die Autorinnen und Autoren

Stichwortverzeichnis