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Hedgefonds für Einsteiger
von: Ursula Radel-Leszczynski
Springer-Verlag, 2005
ISBN: 9783540270379 , 308 Seiten
Format: PDF, OL
Kopierschutz: Wasserzeichen
Preis: 54,99 EUR
Inhaltsverzeichnis
10
EINFUHRUNG
14
TEIL I WAS SIE SCHON IMMER UBER HEDGEFONDS WISSEN WOLLTEN
20
1. Hedgefonds fur Anfanger
20
2. Unterschiede zu traditionellen Investmentfonds
26
2.1 Manager
26
2.2 Short Selling
32
2.3 Leverage
32
2.4 Hedging
33
2.5 Marktneutrale Investments
33
2.6 Arbitrage
33
2.7 Synthetische Positioner! und Derivative
34
2.8 Hoher Investitionsgrad
35
2.9 Investieren in relativ illiquide Finanzinstrumente
35
2.10 Hochkonzentrierte Positionen
35
2.11 Transparenz und Liquiditat
35
2.12 Weitere Unterschiede
36
3. Die ,,Hot Issues" der Hedgefonds
38
3.1 Die Kunst des Short Selling[
38
3.2 Leverage
50
3.3 Derivativinstrumente
62
3.4 Hedging
65
3.5 Marktneutrale Investments
68
3.6 Transparenz
77
3.7 Liquiditat
80
4. Strukturen der Hedgefonds
83
4.1 Die operativen Strukturen
83
4.2 Die organisatorischen Strukturen
83
4.3 Dokumentation eines Hedgefonds
93
4.4 Gebiihren der Hedgefonds
95
4.5 Zeichnungen und Ruckkaufe
100
4.6 Vorteile der Hedgefonds und ihre Kosten
102
TEIL II DAS UNIVERSUM DER HEDGEFONDS
104
1. Kategorien der Hedgefonds
104
2. Hedgefonds Indices
109
3. Strategien der Hedgefonds
113
3.1 Long/Short Aktienfonds
114
3.2 Arbitrage
114
3.3 Ereignis-orientierte Strategien
116
4. Relative Value Strategien
116
4.1 Fixed-income Arbitrage
116
4.2 Convertible Arbitrage
123
5. Event Driven Strategien
139
5.1 Merger (Risk) Arbitrage
143
5.2 Distressed Securities (gefallene Wertpapiere)
151
5.3 Convertible Debenture Arbitrage
155
6. Opportunistische (Direktionale) Strategien
156
6.1 Global Macro Investment
156
6.2 Equity Hedge und Equity Nonhedge
161
7. Andere Arbitrage Strategien
176
8. Dachfonds
179
9. Strukturierte Produkte
195
TEIL III DER WIDERSPENSTIGEN ZAHMUNG
202
1. Bewertung der Hedgefonds
202
1.1 Qualitative Analyse
203
2. Hedgefonds und Risiko
219
2.1 Long-Term Investment - Zeitfaktor in Hedgefonds
221
2.2 Risikofaktoren
221
2.3 Allgemeine Risikofaktoren der Hedgefonds
227
2.4 Operative Risikofaktoren der Hedgefonds
231
2.5 Systemisches Risiko
239
2.6 Instrumente des modernen Risikomanagements - Value- at- Risk
240
3. Alternative Investments aus Kundensicht
247
4. Hedgefonds in der Globalen Finanzindustrie
262
SCHLUSSWORT
266
Anhang
270
Equity Strategien
271
Convertible Arbitrage vs. Convertible Bond Index
272
Vergleich Fixed-Income Strategien
273
Opportunistische Strategien
274
Ereignisorientierte Strategien
275
Dach-Hedgefonds-Strategien
276
Ubernahme Sanofi-Synthelabo vs. Aventis
278
Arbitrage-Strategien
279
Vergleich Aktien, Hedge Funds, Futures Funds
280
Erstellung eines reprasentativen synthetischen Hedgefonds- Dachindex
282
Standardabweichung fur 12 Monats-lntervalle
283
Renditen von 12 Monatsintervallen
285
Risk - Return Vergleich
286
Hedgefonds in Deutschland - Das Investmentmodernisierungsgesetz
288
Ausgewählte Literatur
292
Glossar
294
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