Aktiv versus passiv gemanagte Fonds

Aufgabe: Vergleich zwischen aktiv und passiv gemanagten offenen Investmentfonds Ziel: Ermittlung der Vorteile der einen gegenüber der anderen Managementform aus Sicht eines Privatanlegers Vorgehensweise: - Vergleich aktiver Fonds und ETFs anhand folgender Kriterien: Historische Entwicklung und Funktionsweise, Verbreitung und Marktentwicklung, Kategorisierung, Transparenz, Liquidität, Flexibilität, Steuern, Kosten, Rendite und Risiko - Empirische Analyse der risikoadjustierten und nicht risikobereinigten Performance beider Managementformen in verschiedenen Assetklassen Ergebnisse: - Deutliche Vorteile der ETFs gegenüber aktiven Fonds in Bezug auf Transparenz, Liquidität, Flexibilität, Steuern (teilweise) und Kosten - Kein eindeutiger 'Sieger' bei der Rendite-Risiko-Betrachtung, aktive Fonds hier vor allem in spezielleren Märkten wie Nebenwerten oder einzelnen Branchen vor den ETFs - Kombination der Vorteile beider Managementformen durch Core-Satellite-Strategie möglich

Nach erfolgreich absolviertem Bachelorstudium an der Ostbayerischen Technischen Hochschule Amberg-Weiden und Masterstudium an der Technischen Hochschule Nürnberg sowie Praktika in der Unternehmensberatung, im Derivatehandel und einer Tätigkeit als Wissenschaftlicher Mitarbeiter ist Martin Dehling im Verwahrstellengeschäft der Landesbank Baden-Württemberg tätig.