Private Equity: Fluch oder Segen? - Eine empirische Analyse

Inhaltsangabe:Einleitung: In der vorliegenden Arbeit wird dem 'angeblichen' Schrecken der Volkswirtschaft und gleichzeitigen Rendite-Phänomen & Highflyer der internat. Finanzmärkte 'Private Equity' explizit und auf wissenschaftlicher Basis auf den Grund gegangen. Zu Beginn erfolgt eine ausführliche Einführung in die Thematik wo die Motivation, Problemstellung und Zielsetzung sowie Problemabgrenzung der Arbeit detailliert erläutert wird. In den nachfolgenden zwei Kapiteln liegt der Fokus zunächst primär auf einer detaillierten Begriffsdefinition, den Beweggründen für PE-Beteiligungen aus Investoren / Unternehmenssicht, der umfangreichen Darlegung aller typischen Charakteristika sowie einer kritischen Auseinandersetzung mit den volkswirtschaftlichen Auswirkungen von 'Private Equity' im Gesamtkontext. Im Anschluss daran wird im nächsten Kapitel anhand einer empirischen Analyse dargestellt, welche Performance sechs global bedeutende Benchmarks der Assetklasse 'Private Equity' im Beobachtungszeitraum 01.01.1998 bis 01.01.2008 in puncto Rendite, Volatilität sowie Sharpe Ratio erzielten und in welcher Relation diese Ergebnisse mit zwei der weltweit bedeutendsten Aktien- u. Bondbenchmarks stehen. Basierend auf diesen Ergebnissen erfolgt dann im nächsten Kapitel zunächst ein kurzer theoretischer Rekurs in die Welt des modernen Portfoliomanagements um dann anschließend anhand mehrerer Portfoliooptimierungen zu analysieren, welche Auswirkungen diese PE-Anlagen im Portfolio des interessierten Anlegers in Kombination mit den bereits erwähnten Aktien- und Bondbenchmarks hätten. Im abschließenden Fazit und Ausblick werden die zentralen Forschungsfragen der Arbeit nochmals repetiert und es wird resümierend festgehalten, welchen Stellenwert Private Equity mittlerweile und zukünftig in der modernen Wirtschaftswelt innehat.Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: Kurzfassung2 Abstract2 Schlüsselwörter2 Gliederung3 Abbildungsverzeichnis5 Tabellenverzeichnis6 Abkürzungsverzeichnis7 Symbolverzeichnis8 1.EINLEITUNG 9 1.1MOTIVATION DER ARBEIT9 1.2PROBLEMSTELLUNG UND ZIELSETZUNG12 1.3PROBLEMABGRENZUNG13 1.4AUFBAU DER ARBEIT14 2.PRIVATE EQUITY - ALLGEMEINES15 2.1EINFÜHRUNG15 2.2BEGRIFFSDEFINITION ‚PRIVATE EQUITY’16 2.2.1Abgrenzung zu Venture Capital17 2.3BEWEGGRÜNDE FÜR PE-INVESTITIONEN17 2.4VOLKSWIRTSCHAFTLICHE AUSWIRKUNGEN VON PRIVATE EQUITY21 3.PRIVATE EQUITY - CHARAKTERISTIKA26 3.1EINFÜHRUNG26 3.2DIE ANLAGESTRATEGIE VON [...]